De private equity-eigenaren van Shawbrook hebben een plan om de Britse challenger-bank te verkopen opgeschort nadat hun hoop om biedingen ter waarde van ongeveer £ 2 miljard aan te trekken, niet was uitgekomen, zeiden vier mensen met kennis van de zaak.
BC Partners en Pollen Street Capital, dat de geldverstrekker in 2017 kocht, hadden dit jaar gesprekken gevoerd met potentiële kopers.
Maar internationale investeerders zijn op hun hoede om in het VK te kopen in een tijd van politieke onzekerheid en stijgende inflatie, zeiden de mensen. Shawbrook is gespecialiseerd in kredietverlening aan kleine en middelgrote bedrijven, die hard zijn getroffen door inflatie en stijgende energiekosten.
Schokkerige markten en een bredere terugval in het sluiten van deals hebben de verkoop ook gedwarsboomd, zeiden de mensen.
Het was onduidelijk wanneer de bank weer te koop zal worden aangeboden, zei de een, terwijl een ander zei dat het 12 of 18 maanden zou kunnen duren voordat een proces opnieuw begint. De private-equityfirma’s hadden ook een eerste openbare aanbieding voor de geldschieter onderzocht, maar hebben dat plan ook afgeblazen.
Het besluit om de plannen op te schorten, komt omdat de Britse economie naar verwachting in een recessie zal belanden omdat ze worstelt met het hoogste inflatieniveau in meer dan vier decennia.
“Als je het VK van buitenaf bekijkt, sta je nu even stil”, zei een van de mensen.
Volgens adviesbureau EY is de waarde van deals in de Britse financiële dienstverlening in de eerste helft gedaald tot £ 8,6 miljard, van £ 10,5 miljard een jaar eerder.
De uitdagerbank werd gelanceerd in 2011 toen Pollen Street, dat destijds onderdeel was van Royal Bank of Scotland, Whiteaway Laidlaw Bank kocht, die vervolgens werd omgedoopt tot Shawbrook.
Het boekte vorig jaar een recordwinst vóór belastingen van £ 197 miljoen, tegen £ 74 miljoen het jaar ervoor. De kredietportefeuille groeide met een kwart tot £ 8,6 miljard, terwijl het rendement op tastbaar eigen vermogen, een maatstaf voor winstgevendheid, 20,1 procent bereikte.
Pollen Street bracht Shawbrook in Londen in 2015 met een waardering van £ 725 miljoen.
Maar Pollen Street besloot slechts twee jaar later om het opnieuw privé te nemen met BC Partners, voor £ 868 miljoen, na een vijandige overnamestrijd. Private equity-groepen proberen bedrijven doorgaans binnen ongeveer vijf jaar na aankoop te verkopen. BC kocht zijn belang in het bedrijf met behulp van een fonds dat het in 2017 had opgehaald.
De deal kwam nadat Shawbrook een bedrag van £ 9 miljoen in rekening had gebracht van slechte leningen die aan het licht waren gekomen in zijn activafinancieringstak, waardoor aandelen in de bank destijds met bijna een derde daalden.
Ondanks de economische tegenwind is de markt voor challenger-banken klaar voor meer dealactiviteit na een reeks fusies en verkopen in de afgelopen jaren.
De Coöperatieve Bank deed vorig jaar een bod op TSB, het tweede overnamebod na een eerste mislukte poging in 2013.
Shore Capital-analist Gary Greenwood zei dat de sombere economische achtergrond meer dealactiviteit zou kunnen stimuleren.
“Een recessie in het VK zou enkele van de minder goed gekapitaliseerde en gefinancierde banken onder druk kunnen zetten, wat waarschijnlijk kansen zal creëren voor sterkere exploitanten om die met aantrekkelijke franchises te consolideren”, zei hij.
BC Partners, Pollen Street en Shawbrook weigerden commentaar te geven.
